光伏去年四季度业绩分化显著,或成今年利润格局演变前兆******
2022年光伏产业链价格疯狂博弈,硅料价格“狂飙”10个月后突然暴跌 、组件厂备受上游成本压力,各环节盈利情况 是投资者关注焦点 。
目前,80只光伏股中已有56家披露了2022年业绩预告。整体来看,26家预增 、5家略增 、8家扭亏 、1家续盈、5家预减、4家首亏、5家续亏,预喜率74.07% 。最“吸金”的仍 是上游材料环节 ,组件端虽然全年直面成本压力,但龙头厂商的业绩增速仍可圈可点 。
2023年光伏产业发展进程仍 是新能源行业的最大看点 。目前看,产业链价格延续了去年大幅震荡 的走势,硅料价格“雪崩”后大幅反弹 ,直面终端 的组件厂能否多挣三五斗引人关注。
上游利润全年称王 ,但Q4增速明显分化
7家千亿光伏股 ,隆基绿能(601012.SH) 、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ) 、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH) 、TCL中环(002129.SZ)2022年业绩均为预增 。
通威股份受益于硅料价格高位运行 ,成为去年全年最赚钱的光伏企业 ,公司预计2022年净利润同比增速超200% ,预计实现归母净利润252亿~272亿元 ,同比增长207%~231%。另一家硅料企业大全能源(688303.SH)预计全年净利润190亿~192亿元 ,净利规模位列第二。
“硅片双雄”隆基绿能与TCL中环的净利润增幅均超六成,但增速放缓趋势已现 。隆基绿能预计2022年实现归母净利润145亿~155亿元,同比增60%~71%;TCL中环预计净利润为66亿~71亿元 ,同比增长63.79%~76.2% 。
2022年11月~12月,硅料、硅片价格急转直下 ,导致相应环节企业单季度业绩增速放缓明显 ,这也使得光伏行业2022年第四季度盈利增速分化明显 。
以通威股份为例 ,公司去年前三季度实现归母净利润217.3亿元 ,Q4归母净利润34.7亿~54.7亿元,环比下降42.5%~63.5%;扣非归母净利润40.19亿~60.19亿元,环比下降36.6%~57.6%。
硅片端 ,隆基绿能与TCL中环Q4业绩也出现明显下滑 。其中 ,隆基2022年Q4实现归母净利润35.2亿~45.2亿元 ,同比增长130%~196% ,环比减少21.6%至增长0.6%;TCL中环的降幅更为明显 ,2022年Q4实现归母净利16亿元~21亿元 ,环比减少23.20%至增长0.80% 。
2022年度国内TOP20组件企业的出货量近300GW ,其中仅TOP10企业便超250GW。在下游装机需求高增的背景下 ,市场份额稳定 的组件头部厂商展现出更稳定的业绩增速 。晶科能源 、晶澳科技、天合光能(预计净利润增速中枢值均超过100% 。
晶澳科技的全年业绩增速位居组件厂第一。2022年预计出货组件40GW以上 ,公司预计全年实现归母净利润48亿元~56亿元,同比预增135.45%~174.69%。
另外 ,2022年 是各大上市公司“跨界”光伏的大年 ,从目前已披露的业绩表现来看,多数“跨界追光者”尚未兑现光伏业务收益 。皇氏集团(002329.SZ) 是其中 的典型代表 ,公司上市后多次进行业务转型 ,于2022年宣布进军光伏行业 ,今年以来 ,皇氏集团又成立子公司共同推进TOPCon/钙钛矿叠层电池产品技术。而从业绩预告情况来看 ,皇氏集团的光伏业务突破仍需时日,公司预计2022年扣非后归母净利润亏损1.06亿元~1.11亿元,上年同期亏损5.2亿元 。
硅料价格再度抬头 ,2023或成洗牌开局年
2023年正值“十四五”关键之年 ,市场各方普遍对2023年光伏装机需求增长持乐观态度 。按照国家能源局预估 ,2023年风光新增装机将达1.6亿千瓦,延续2022年风光3:7比例 ,即2023年光伏新增装机将超110GW 。目前也有咨询机构预测 ,2023年国内光伏新增装机或超130GW 。
一方面 ,硅料新增产能不断释放给予价格 的下行压力 ,下游成本压力将得到有效缓解 。同时 ,海外光伏需求 的增长态势来看 ,2~3月份有望延续1月份“淡季不淡”走势 。
然而,春节过后,前期雪崩的硅料价格大幅反弹 ,再度令市场担忧上游原材料价格下行放缓对需求的影响。
2月1日,硅业分会发布最新多晶硅价格 ,国内单晶复投料价格区间在20.0万~23.2万元/吨,成交均价21.75万元/吨 ,环比节前价格涨幅为31.02% ;单晶致密料价格区间19.8万元~23.0万元/吨 ,成交均价21.52万元/吨 ,环比节前价格涨幅为31.22%。而从2022年11月中旬起 ,硅料价格曾一度腰斩。
对于价格大幅反弹 ,硅业分会表示,除了两周价格积累外 ,一方面硅片企业开工率大幅提升,硅料需求有相对可观的增量;另一方面,硅片企业的原料消化殆尽 ,节后第一周硅料采购需求大幅增加,支撑硅料价格延续上涨走势 。
某光伏行业资深人士对第一财经记者表示,短期内硅料硅片价格向上标志着年后各项目如期开工。“价格上涨分两方面看,目前来看,春节后开工率还是比较高 的 ,需求真实存在 ,使得硅料硅片价格突然走高 。”他对记者说 ,“中长期看 ,去年四季度开始 ,硅料新增产能大量释放,整体库存水平还是比较可观的 ,往后看硅料产能不会是制约行业发展 的主要矛盾 ,供大于求的局面或长期存在。”
硅料环节释放 的利润空间将向下分配。随着节后光伏产业链价格上涨 ,组件价格小幅回升 ,部分厂商从每瓦1.65元回升至每瓦1.7元~1.75元,高于每瓦1.8元尚难被接受。
产业链利润再分配之际 ,以隆基 、通威为代表 的一体化龙头仍然在不断加码扩张产能 。半个月前 ,隆基绿能继续加码一体化布局 ,公司宣布拟投资452亿元投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目 。通威股份2022年四季度组件业务进入发展初期 ,预计小幅亏损 ,公司继于盐城市投资40亿元建设25GW组件产能后 ,又于南通市投资40亿元,建设25GW组件产能,2023年底前有望投产。
“大厂走一体化用资金优势 、规模优势、先发优势不断扩张产能 ,使得后加入市场的光伏玩家和二三线厂商压力会比较大 。一体化 的大规模、低成本可能使得部分环节的利润更加集中 ,年内小厂商的洗牌趋势或会逐渐显现 。”前述光伏人士说。
(新春走基层)重庆丰都 :“九重天”民众吃上“旅游饭”******
中新网重庆1月31日电 (张旭)“我们这里以前是‘山穷水尽’ , 是‘九重天’让我们‘柳暗花明’。”重庆市丰都县双路镇莲花洞村6组村民廖长贵近日告诉记者 ,得益于家乡 的九重天景区等项目 ,大家吃上了“旅游饭” ,一切正变得越来越好 。
丰都县双路镇位于三峡库区,于2015年通过招商引资,以“景区带村”模式建设研学康养项目,由丰都县双路九重天旅游开发有限公司投资11.9亿元,打造占地7000余亩的九重天研学康养基地和九重天景区。九重天景区于2018年被评为国家AAAA级景区。九重天研学康养基地于2022年评为“重庆市森林康养示范基地”。
1989年出生 的莲花洞村村民田丰说 ,他此前在外打工,进厂生产汽车配件 。听说家乡要开发旅游,他于2016年回到了家乡 ,最开始在景区做设备操作和维护。后来,他瞄准研学项目 ,通过培训和学习 ,成为一名研学教练 ,不仅实现了家门口就业,还拓展了技能 。
“算起来,在家门口挣的钱,不比外出打工少。”田丰说,不仅他自己,家里所有人都在景区找到一份工作,这是在以前不敢想 的事。此外 ,研学教练还有比较好的发展前景,这也 是他比较看重的。
图为来“九重天”参加研学活动 的民众。(资料图) 丰都县双路九重天旅游开发有限公司供图“我们与附近村民共享发展红利,除了提供就业外,村集体也有入股 ,村民有分红。”丰都县双路九重天旅游开发有限公司总经理赵胜建称,公司与当地结成“利益共同体”,用工以本地村民为主 。村民吃“旅游饭” 的方式不同,有就业 、分红,还有从事农副产品售卖、农家乐经营等。
廖长贵此前在浙江一带打工 ,主要工作是拆房子 。听说家乡 的发展,他回乡 ,并于2018年开起了村里第一家农家乐,生意很好 ,“从五一开始,忙到年底,客源不断”,相比以前,收入自然也增加了。
赵胜建称,对于附近 的莲花洞村、安宁场村 ,公司通过共建共享模式 ,统一规划开发 、统一服务标准 、统一管理模式,实行“公司+农户+市场” 的运作,培育衍生多家农家乐。“甚至对于有想法而资金短缺 的,我们也可以给予支持 。”赵胜建说,下一步将不断拓宽就业 、从业形式,增加村民经济收入,与当地共同发展 。(完)
(文图 :赵筱尘 巫邓炎) [责编:天天中] 阅读剩余全文() |