光伏去年四季度业绩分化显著 ,或成今年利润格局演变前兆******
2022年光伏产业链价格疯狂博弈,硅料价格“狂飙”10个月后突然暴跌 、组件厂备受上游成本压力,各环节盈利情况 是投资者关注焦点。
目前,80只光伏股中已有56家披露了2022年业绩预告。整体来看 ,26家预增、5家略增 、8家扭亏、1家续盈 、5家预减 、4家首亏 、5家续亏,预喜率74.07%。最“吸金” 的仍 是上游材料环节 ,组件端虽然全年直面成本压力,但龙头厂商的业绩增速仍可圈可点 。
2023年光伏产业发展进程仍是新能源行业 的最大看点。目前看,产业链价格延续了去年大幅震荡 的走势 ,硅料价格“雪崩”后大幅反弹 ,直面终端 的组件厂能否多挣三五斗引人关注 。
上游利润全年称王 ,但Q4增速明显分化
7家千亿光伏股 ,隆基绿能(601012.SH) 、通威股份(600438.SH)、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ) 、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH) 、TCL中环(002129.SZ)2022年业绩均为预增。
通威股份受益于硅料价格高位运行,成为去年全年最赚钱 的光伏企业,公司预计2022年净利润同比增速超200%,预计实现归母净利润252亿~272亿元 ,同比增长207%~231% 。另一家硅料企业大全能源(688303.SH)预计全年净利润190亿~192亿元,净利规模位列第二 。
“硅片双雄”隆基绿能与TCL中环的净利润增幅均超六成 ,但增速放缓趋势已现 。隆基绿能预计2022年实现归母净利润145亿~155亿元,同比增60%~71% ;TCL中环预计净利润为66亿~71亿元 ,同比增长63.79%~76.2% 。
2022年11月~12月,硅料、硅片价格急转直下 ,导致相应环节企业单季度业绩增速放缓明显,这也使得光伏行业2022年第四季度盈利增速分化明显。
以通威股份为例 ,公司去年前三季度实现归母净利润217.3亿元,Q4归母净利润34.7亿~54.7亿元 ,环比下降42.5%~63.5% ;扣非归母净利润40.19亿~60.19亿元,环比下降36.6%~57.6% 。
硅片端 ,隆基绿能与TCL中环Q4业绩也出现明显下滑。其中,隆基2022年Q4实现归母净利润35.2亿~45.2亿元,同比增长130%~196%,环比减少21.6%至增长0.6% ;TCL中环 的降幅更为明显 ,2022年Q4实现归母净利16亿元~21亿元,环比减少23.20%至增长0.80%。
2022年度国内TOP20组件企业的出货量近300GW ,其中仅TOP10企业便超250GW。在下游装机需求高增 的背景下,市场份额稳定 的组件头部厂商展现出更稳定 的业绩增速。晶科能源、晶澳科技 、天合光能(预计净利润增速中枢值均超过100%。
晶澳科技的全年业绩增速位居组件厂第一。2022年预计出货组件40GW以上,公司预计全年实现归母净利润48亿元~56亿元 ,同比预增135.45%~174.69%。
另外,2022年是各大上市公司“跨界”光伏的大年,从目前已披露的业绩表现来看,多数“跨界追光者”尚未兑现光伏业务收益 。皇氏集团(002329.SZ)是其中的典型代表 ,公司上市后多次进行业务转型 ,于2022年宣布进军光伏行业,今年以来,皇氏集团又成立子公司共同推进TOPCon/钙钛矿叠层电池产品技术 。而从业绩预告情况来看 ,皇氏集团 的光伏业务突破仍需时日,公司预计2022年扣非后归母净利润亏损1.06亿元~1.11亿元 ,上年同期亏损5.2亿元 。
硅料价格再度抬头,2023或成洗牌开局年
2023年正值“十四五”关键之年 ,市场各方普遍对2023年光伏装机需求增长持乐观态度。按照国家能源局预估 ,2023年风光新增装机将达1.6亿千瓦,延续2022年风光3:7比例 ,即2023年光伏新增装机将超110GW 。目前也有咨询机构预测,2023年国内光伏新增装机或超130GW 。
一方面 ,硅料新增产能不断释放给予价格 的下行压力 ,下游成本压力将得到有效缓解。同时,海外光伏需求的增长态势来看,2~3月份有望延续1月份“淡季不淡”走势。
然而,春节过后,前期雪崩的硅料价格大幅反弹 ,再度令市场担忧上游原材料价格下行放缓对需求 的影响。
2月1日 ,硅业分会发布最新多晶硅价格 ,国内单晶复投料价格区间在20.0万~23.2万元/吨,成交均价21.75万元/吨 ,环比节前价格涨幅为31.02% ;单晶致密料价格区间19.8万元~23.0万元/吨,成交均价21.52万元/吨,环比节前价格涨幅为31.22% 。而从2022年11月中旬起 ,硅料价格曾一度腰斩。
对于价格大幅反弹 ,硅业分会表示 ,除了两周价格积累外,一方面硅片企业开工率大幅提升,硅料需求有相对可观的增量;另一方面,硅片企业 的原料消化殆尽,节后第一周硅料采购需求大幅增加 ,支撑硅料价格延续上涨走势。
某光伏行业资深人士对第一财经记者表示 ,短期内硅料硅片价格向上标志着年后各项目如期开工。“价格上涨分两方面看 ,目前来看,春节后开工率还 是比较高的,需求真实存在 ,使得硅料硅片价格突然走高。”他对记者说 ,“中长期看,去年四季度开始 ,硅料新增产能大量释放,整体库存水平还 是比较可观 的,往后看硅料产能不会 是制约行业发展的主要矛盾 ,供大于求 的局面或长期存在 。”
硅料环节释放 的利润空间将向下分配 。随着节后光伏产业链价格上涨 ,组件价格小幅回升,部分厂商从每瓦1.65元回升至每瓦1.7元~1.75元 ,高于每瓦1.8元尚难被接受 。
产业链利润再分配之际 ,以隆基 、通威为代表 的一体化龙头仍然在不断加码扩张产能 。半个月前 ,隆基绿能继续加码一体化布局 ,公司宣布拟投资452亿元投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目。通威股份2022年四季度组件业务进入发展初期,预计小幅亏损 ,公司继于盐城市投资40亿元建设25GW组件产能后,又于南通市投资40亿元,建设25GW组件产能 ,2023年底前有望投产 。
“大厂走一体化用资金优势 、规模优势、先发优势不断扩张产能,使得后加入市场 的光伏玩家和二三线厂商压力会比较大 。一体化 的大规模 、低成本可能使得部分环节的利润更加集中,年内小厂商的洗牌趋势或会逐渐显现 。”前述光伏人士说。
全国大部地区降水稀少 冷空气影响北方地区******
中新网1月18日电 据中央气象台网站消息,未来三天 ,全国大部地区降水稀少 ,天气以晴到多云为主,但在西藏东南部和西南部 、青海南部等地 的部分地区有小雨(雪)或雨夹雪。19日至20日,冷空气将影响我国北方地区 ,华北 、东北地区及黄淮北部等地降温4~8℃,部分地区超过12℃。
昨日全国大部降水稀少 西藏青海四川贵州等地出现弱雨雪
昨日08时至今日06时 ,全国大部地区降水稀少,西藏东部 、青海东南部、川西高原北部 、贵州北部及内蒙古东北部等地部分地区出现小雪或雨夹雪 ;内蒙古西部、甘肃西部 、新疆南部等地部分地区出现扬沙或浮尘 。
全国大部地区降水稀少
未来三天,全国大部地区降水稀少,天气以晴到多云为主 ,但在西藏东南部和西南部、青海南部 、川西高原北部、重庆、贵州中北部、云南东部等地 的部分地区有小雨(雪)或雨夹雪 ,其中,西藏东南部和西南部等地有中到大雪 ,局地暴雪。
冷空气影响北方地区
19日至20日,冷空气将影响我国北方地区,华北 、东北地区及黄淮北部等地降温4~8℃,部分地区超过12℃ ,21日清晨东北地区北部局地日最低气温将接近或突破历史同期极值 ;内蒙古东部、东北地区东部等地部分地区有小雪 ,局地中雪 。18日至19日 ,新疆南部、内蒙古中西部、甘肃中西部、青海北部 、宁夏、陕西北部等地的部分地区有扬沙或浮尘 ,局地有沙尘暴。
20-22日 ,西南地区东部、江淮 、江汉 、江南、华南等地有小雨 ,华北北部 、东北地区中南部、贵州北部及湖北西南部等地有小雪或雨夹雪 。22-24日,还将有冷空气影响我国中东部地区 ,大部地区降温4~6℃ ,局地降温8℃以上。
未来三天具体预报
1月18日08时至19日08时 ,内蒙古中东部 、黑龙江大部、吉林中部、西藏西部和东部 、青海南部、川西高原北部、贵州西部、云南东北部等地部分地区有小到中雪或雨夹雪 ,其中,西藏东南部等地部分地区有大到暴雪(10~14毫米)。西藏东南部、四川盆地东部、重庆大部 、贵州北部 、云南中南部、海南岛大部 、台湾岛东部等地部分地区有小雨。内蒙古中西部部分地区有4~6级风。东海南部海域、台湾海峡 、台湾以东洋面 、巴士海峡、南海大部海域、北部湾将有6~8级、阵风9~10级 的偏北或东北风 。新疆南部 、内蒙古中西部、甘肃中西部 、青海北部 、宁夏、陕西北部等地的部分地区有扬沙或浮尘,局地有沙尘暴(见图1) 。
图1 全国降水量预报图(1月18日08时-19日08时)1月19日08时至20日08时,内蒙古中东部 、黑龙江大部 、吉林中部 、辽宁北部 、西藏西部和东南部、青海南部 、贵州西部 、云南东北部等地部分地区有小到中雪或雨夹雪,其中,西藏西南部等地部分地区有大到暴雪(10~15毫米)。西藏东南部 、重庆南部 、贵州北部 、云南中东部 、海南岛大部、台湾岛东部等地部分地区有小雨 。内蒙古中部部分地区有4~6级风。渤海 、渤海海峡 、黄海大部海域、东海北部海域将有6~7级、阵风8级的偏北风。东海南部海域 、台湾海峡、台湾以东洋面 、巴士海峡、南海大部海域 、北部湾将有6~8级 、阵风9~10级 的偏北或东北风(见图2) 。
图2 全国降水量预报图(1月19日08时-20日08时)1月20日08时至21日08时 ,内蒙古中东部、黑龙江南部 、吉林中部 、辽宁北部 、新疆北部、西藏西南部和东南部、青海南部、贵州西部、甘肃南部、陕西南部、湖北西南部等地部分地区有小到中雪或雨夹雪,其中 ,西藏西南部和东南部等地部分地区有大到暴雪(10~18毫米)。西藏东南部 、重庆大部、湖南西部、贵州北部 、云南中东部 、海南岛大部 、台湾岛东部等地部分地区有小雨。内蒙古中西部部分地区有4~6级风。渤海、渤海海峡 、黄海大部海域、东海北部海域将有6~7级 、阵风8级的偏北风 。东海南部海域、台湾海峡 、台湾以东洋面、巴士海峡、南海大部海域、北部湾将有6~8级、阵风9~10级的偏北或东北风(见图3) 。
图3 全国降水量预报图(1月20日08时-21日08时)(文图:赵筱尘 巫邓炎) [责编:天天中] 阅读剩余全文() |