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2022年多项指标下滑 房地产市场短期复苏承压******

　　1月17日，国家统计局发布2022年全年房地产开发投资与销售数据。尽管行业政策面释放宽松信号，但2022年多项房地产数据指标仍保持下探 ，其中全国房地产开发投资额同比降幅为10%，罕见进入到两位数行列 。在业内人士看来 ，2022年房地产市场供需两端面临冲击和压力 ，数据指标持续恶化，市场短期复苏承压 。2023年供应端修复将晚于销售端 ，乐观情形下 ，2023年全年商品房销售面积同比或小幅增长 ，价格逐渐趋稳。

　　开发投资增速“跌”入两位数

　　2022年，全国房地产开发投资132895亿元 ，比上年下降10% ；其中，住宅投资100646亿元 ，下降9.5%。

　　2022年，房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米 ，比上年下降7.2%。其中 ，住宅施工面积639696万平方米，下降7.3%。房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。其中，住宅新开工面积88135万平方米，下降39.8% 。房屋竣工面积86222万平方米 ，下降15%。其中，住宅竣工面积62539万平方米 ，下降14.3% 。

　　从数据表现上来看 ，全国房地产开发投资增速2021年为4.4%，此后一路保持下探 ，2022年4月，该项指标进入负增长区间。但也可以看到，12月单月投资、开工面积降幅略有收窄 。

　　“2022年 ，全国房地产开发投资增速仍处于恶化状态，说明开发投资的压力比较大。”上海易居房地产研究院研究总监严跃进表示，目前改善开发投资指标的总体思路 是清晰的 ，尤其是近期或发布资产负债表优化 的21条方案，其将显著改善房企 的资金状况和开发投资预期 。

　　广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，2022年开发投资下跌10%，为年度最大跌幅 。上一次楼市开发投资承压还是2015年去库存时期 ，彼时开发投资仍旧增长1%。可见 ，2022年楼市的压力是史无前例的。拖累开发投资 的直接原因 ，就是前端的土地出让和新开工，土地购置费和建筑工程 ，合计占据开发投资70%左右 的份额 。2022年，土地出让下滑53.4% 、新开工下滑39.4%，都 是年度最大的跌幅 。

　　房地产市场“萎缩”成为常态 ，房企拿地 的积极性也受到抑制。2022年，全国房企土地购置面积同比增速为-53.4% 。土地市场大体上下跌或萎缩了50% ，若剔除城投等企业托底现象 ，相关数据表现会更糟。

　　中指研究院数据显示 ，2022年，TOP100企业拿地总额12975亿元 ，同比下降48.9% ，全年整体拿地低迷 。TOP100门槛值为48亿元，较上年同期下降24亿元，TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金 的比例为35.3% 。

　　商品房销售延续跌势

　　寒冬模式的开启，供需两端皆保持“观望”。

　　在商品房销售和待售方面 ，2022年商品房销售面积135837万平方米，比上年下降24.3% ，其中住宅销售面积下降26.8%。商品房销售额133308亿元，下降26.7%，其中住宅销售额下降28.3% 。

　　2022年末，商品房待售面积56366万平方米 ，比上年增长10.5% 。其中 ，住宅待售面积增长18.4% 。

　　“在多地疫情形势严峻 、居民置业意愿较低 、居民收入预期未明显转好下，楼市活跃度恢复不明显。”中指研究院指数事业部市场研究总监陈文静分析称，12月单月全国商品房销售面积和金额同比降幅较上月分别收窄1.7个和4.6个百分点，但累计情况来看 ，2022年全年累计同比降幅仍超两成，且降幅延续扩大态势 。各区域销售面积累计同比降幅均扩大 ，其中西部、东北地区降幅较明显；销售金额方面，东部地区累计同比降幅较1-11月略有收窄，其余地区降幅扩大趋势未改。

　　严跃进则表示 ，当前房屋销售数据总体弱于预期，全年下跌近25%的水平，说明购房需求刺激面临阻力 。不过2023年要乐观看待此类数据 ，随着疫情过了高峰期 ，新一轮社会经济刺激工作会加速 ，购房市场势必有较好的表现和转机。

　　供应端修复晚于销售端

　　对于未来市场走势，陈文静直言 ，2023年供应端修复将晚于销售端 ，新开工面积和房地产开发投资仍面临一定下行压力，新开工面积在销售恢复节奏较慢、土地成交缩量、企业资金压力仍较大等因素影响下，预计难有明显改善；在“保交楼”资金推动下，房屋竣工或将得到改善 ，从而对房地产开发投资形成一定支撑 ，但企业拿地谨慎、新开工继续缩量等导致开发投资下行态势难改 。

　　短期来看 ，需求端政策将进一步加快落实 ，符合条件的城市首套房贷利率有望下调 ，核心一二线城市政策空间不断释放，降低首付比例 、降低房贷利率、优化区域限购等政策或继续跟进。据中指监测 ，近期北京 、上海、杭州等核心城市购房情绪有所修复，预计未来随着政策进一步优化及显效，更多核心城市市场信心有望回升。若各地政策执行到位，全国房地产市场最早或在二季度企稳 ，乐观情形下，2023年全年商品房销售面积同比或小幅增长 ，价格逐渐趋稳。

　　在李宇嘉看来，当前的关键是稳定房价 ，房价不稳 ，不仅居民不愿意买房，金融机构也不愿意介入，不愿意参与收并购、纾困 。进一步讲 ，房企资金链也难以好转。近期政策加力很明显，包括利率不设下限对冲房价下跌预期，鼓励需求入市 。2023年上半年 ，处于疫后休养生息、修复预期、稳定基本面 的时期 ，预计量价还将继续下跌 ，但在2022年低基数 的基础上，跌幅或许收窄 。下半年，量价和预期将逐步企稳。

双集中供地模式迎变******

　　试点两年 ，双集中 的供地方式迎来优化 。2月2日，一份落款为自然资源部办公厅发布的《关于进一步规范住宅用地供应信息公开工作的通知》(以下简称《通知》)，要求各市、县自然资源部门根据年度供地计划 ，分批次公开未来一定时间段内拟出让地块的详细清单。每次公开详细清单对应 的拟出让时间段原则上不少于3个月 ，同时 ，详细清单内 的地块 ，在公开的拟出让时间段内可以一次或多次发布出让公告，这意味着试点两年的双集中供地模式迎来转变 。

　　业内分析指出 ，转变不代表要取消集中供地 ，更为灵活的供地方式和节奏，将更符合“销售市场活跃-投资拿地活跃”的逻辑 。

　　根据形势“调整和优化”

　　《通知》 的核心要点是“推进供应信息公开” 。《通知》明确 ，建立拟出让地块清单公布制度 ，每次公开详细清单对应的拟出让时间段原则上不少于3个月 ，给市场主体充足的时间预期限制 。同时，详细清单内 的地块，在公开 的拟出让时间段内可以一次或多次发布出让公告，这意味着试点两年的双集中供地模式迎来转变。

　　上海易居房地产研究院研究总监严跃进表示，建立拟出让地块清单公布制度实际上 是对过去集中供地模式 的修正 。2022年集中供地工作推进中 ，过于密集 的供地 ，导致房企拿地 的准备工作遇到了很多困难，最终导致对于地块 的情况掌握不到位 ，也影响了投资拿地的策略。政策明确了3个月 的缓冲期，实际上 是希望地块信息为房企和市场所消化，本质上也 是希望土地供应工作和市场需求做紧密 的对接。

　　在严跃进看来，政策内容不代表要取消集中供地 ，而 是要对集中供地进一步优化 ，充分体现了供地思路兼顾短期矛盾和中长期制度安排需要 。虽然今年1月份各地投资拿地依然比较疲软，但随着“销售市场活跃-投资拿地活跃” 的逻辑线更加清晰，后续各类企业依然会有积极拿地 的动作。

　　“并非‘取消’ ，而是根据形势‘调整和优化’ 。”广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析称 ，集中供地 是长效机制 ，不能因市场低迷就退出 。集中供地的本源，一方面是疏通供需双方的信息 ，引导各方预期 ，避免抢地导致地价推动房价，导致资金大规模涌入楼市 ；另一方面 是通过对土地合理定价 ，纠偏地方无序 的土地财政行为 ，并通过强化信心披露和供地规则 ，倒逼熟地出让 ，降低开发商拿地无序 的成本。

　　部分城市此前已放宽

　　2021年2月，自然资源部要求22个试点城市实施住宅用地“两集中”，即集中发布出让公告 、集中组织出让活动，且2021年发布住宅用地公告不能超过3次 。但事实上 ，此前已有部分城市打破了集中供地次数的限制，改为一年四次或多次的集中供地 ，更有城市暂停了集中供地模式。

　　据了解 ，北京 、杭州 、南京、苏州、无锡等城市于2022年纷纷推出五批次集中供地 ，武汉在2022年更 是上架了六批次集中供地。

　　2022年10月 ，江西住建厅发文，将持续完善房地产政策 ，积极争取国家有关部委支持，力争将南昌从“集中供地”城市名单中调出 。此外 ，22个试点城市中 的长沙也于去年官宣土地推介方式将进行调整，今后不再按年度批次推介土地 ，更改为年度常态化持续更新推介 。2023年开年 ，天津首次单独挂出1宗涉宅用地 。

　　中指研究院土地市场研究负责人张凯在“中指市场形势及企业研究成果分享会”上介绍 ，回顾2022年22城集中供地来看，计划完成率不足六成 。对于2023年土地市场走势，业内人士预计并不乐观。其中 ，市场热度仍将持续分化，安全应成为今年房企选择城市的重要标准。在土地规则上 ，各地采取多次分散供地 ，优化供地条件，降低参拍门槛 。

　　李宇嘉指出，集中供地模式是在疫情后开始推 的，主要是应对当时高地价及新一轮楼市上涨。同时 ，从那时开始 ，也开启了一揽子长效机制建设 。当对房企定向去杠杆 、要求自有资金拿地 ，全面打掉“前融”时，通过集中供地(一天内完成十几宗地块出让)控制源头上抢地 、诞生高地价 的必要性 ，已下降了很多 。但后续商品房市场下行，回款走低 ，开发商资金链紧张，此时继续沿用集中供地 ，在很多城市甚至导致大面积流拍，恶化市场预期 的同时 ，此前出让 的高价地也无法开发了，甚至计提坏账准备 。

　　此次《通知》也明确，各地要将住宅用地近三年平均完成交易量以及对应的住宅建筑面积 ，作为测算下一年度供地计划总量 的参考。要“因城施策”安排计划总量，凡商品住房去化周期长、土地流拍率高 、市场需求明显不足的城市 ，应当控制商品住房用地供应规模，其中已供应未竣工住宅用地面积超过近三年平均完成交易量5倍 的城市 ，应当从严压缩计划规模直至暂停供地 。

　　北京商报记者 王寅浩

　　（文图 ：赵筱尘 巫邓炎）