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多款专属商业养老保险去年结算利率下调 仅1款产品同比有所上升******

　　记者 冷翠华

　　截至1月10日 ，除个别险企外 ，多数经营专属商业养老保险的险企都发布了产品2022年 的结算利率 。纵向比较来看 ，2022年 ，受权益投资市场低迷影响 ，多款专属商业养老保险结算利率有所下调，仅1款产品结算利率同比有所上升。横向比较来看，业内人士和部分消费者认为，专属商业养老保险在理财市场有较强竞争力 ，在个人养老金产品圈，专属商业养老保险也比较受欢迎。

　　最高结算利率为5.6%

　　专属商业养老保险自2021年6月起在浙江省(含宁波市)和重庆市开始试点，首批试点公司为6家寿险公司 。2022年3月1日起，专业养老保险公司获得参与试点资格 ，试点区域扩大至全国。

　　最早开展专属商业养老保险业务的寿险公司 ，已经披露了第二次年度结算收益率情况。整体来看，稳健型账户2022年年化结算利率在4.3%-5.15%之间，进取型账户2022年年化结算利率在4.6%-5.6%之间 。专属商业养老保险采取“保证+浮动” 的收益模式，与2021年 的结算利率相比 ，多款产品2022年下调了结算利率 ，但都远高于最低保证利率 。专属商业养老险稳健型账户的保证利率大多在2.5%-3%，进取型账户 的保证利率大多在0%-1%。

　　具体来看 ，各人身险公司专属养老保险产品去年的结算利率分别为 ：新华保险-卓越优选稳健回报型账户投资组合5%，与2021年持平，积极进取型5.15%(2021年5.50%)；中国人寿-国寿鑫享宝A账户4.5%(2021年4.0%) ，B账户5.0% ，与2021年持平 ；泰康人寿-臻享百岁稳健型组合5.05%(2021年6.0%) ，进取型组合5.50%(2021年6.10%)；泰康人寿-臻享百岁B款稳健型组合4.80% ，进取型组合5.0% ；国民养老-共同富裕稳健型投资组合5.15% ，积极型投资组合5.60%；人保寿险-福寿年年稳健型账户4.8%(2021年5%)，进取型账户5.1%(2021年5.3%) ；太平人寿-岁岁金生A账户4.00%(2021年4.50%) ，B账户5.10%(2021年5.35%) 。

　　值得注意 的 是，以上专属商业养老保险产品皆已纳入个人养老金产品投资范围 。目前，共有7家保险公司的8款专属商业养老保险纳入该范围。

　　此外，其他专属商业养老保险2022年的结算收益率分别为 ：太保人寿-太保易生福稳健A账户4.3%(2021年4.8%)，进取A账户4.8%(2021年5.3%) ；稳健B账户4.5%(2021年5.0%)，进取B账户5.0%(2021年5.5%)。同时，新华养老-盈佳人生稳健回报型和积极进取型投资组合去年 的结算利率皆为4.60% 。

　　由此可见，2022年，多款专属商业养老保险下调了结算利率(由于产品上市时间不同，部分产品实际运营并非整年度，结算利率均为年化利率) ，仅1款产品上调了结算利率。对此 ，川财证券首席经济学家陈雳对《证券日报》记者表示 ，专属商业养老保险的结算利率与险资的投资收益关联，险资投资收益下滑导致产品结算利率下调 。2022年 ，保险公司整体净利润出现同比下滑，主要 是受投资端影响，资本市场大幅波动导致行业整体利润率下滑。

　　相对优势明显

　　在专属商业养老保险中，目前已有8款产品纳入了个人养老金保险产品名单，因此，其投资收益率以及长期保值增值功能都备受关注 。

　　星图金融研究院研究员黄大智认为，从专属养老保险去年 的结算利率区间看，尽管和2021年相比大多略有下调，但横向比较来看 ，其收益率表现亮眼，具有很强的竞争力 。

　　同时 ，专属商业养老保险具有“保证+浮动”的收益模式，运作模式和基金理财等有较大区别 。保底设置使得其收益率浮动较小，也适合相应风险偏好 的投资者选择 。

　　北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆认为，专属商业养老保险的产品设计既保证了稳健收益的下限，又带来了提高收益上限的可能性 。同时 ，投资账户内的资金会随着投资收益增长而“复利”递增，长期投资优势更明显 ，持有时间越长收益越高，适合长期养老规划。

　　陈雳认为 ，对于养老金产品而言，保障是第一要务，投资收益率则位居其次 ，专属商业养老保险产品符合用户需求 ，竞争力整体较强 ；基金、银行理财等产品相对而言有更高 的预期收益 ，但收益率取决于市场情况 ，波动性较大 。

以全国统一大市场促进产需有机衔接******

　　作者 ：崔琳

　　完善 的市场体系可以推动资源配置实现效益最大化和效率最优化 ，高效的流通体系能够在更大范围更深程度把生产和消费有机联系起来。《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》将“健全现代市场和流通体系，促进产需有机衔接”作为深入实施扩大内需战略的重点任务 。

　　建设全国统一大市场 ，打通制约产需衔接 的制度梗阻 。市场是当今世界最稀缺 的资源 ，我国拥有包含14亿多人口的超大规模市场和联合国产业分类中 的全部工业门类，国民经济 的产需两端都蕴含着巨大的发展潜力。在此基础上，能否有效开发市场需求 、持续改善供给质量 ，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡 ，关系到国民经济循环的健康与畅通。当前 ，国民经济在生产、分配、流通、消费等环节仍存在堵点、断点，制约要素市场化配置 的制度性阻碍依然存在，垄断经营、准入限制 、地方保护与行政壁垒等妨碍公平竞争 的因素尚未消除 。解决以上问题 的关键一招就 是建设全国统一大市场 ，通过理顺地方竞争关系、明晰政府与市场边界 ，构筑起支撑市场高效运转 的制度地基 ，以统一的市场基础制度规则、统一的要素商品和服务市场 、统一 的市场监管标准与高水平的现代物流体系，破除封闭小市场、地方小循环，打通制约供给质量提升与需求优化升级的制度梗阻 ，形成供需互促 、产销并进、畅通高效 的国内大循环 ，持续释放内需潜力 ，加快构建新发展格局 。建设全国统一大市场应以实现产需高水平动态平衡为目标，坚持问题导向和系统思维，从供给侧和需求端同时发力，全方位激发内需活力，既应着眼于消除阻碍生产者科学决策、有效生产 的制度性壁垒，提升供给效率与质量 ，又应着力降低交易成本，发挥市场 的规模效应和集聚效应，满足并扩大市场需求 ，在供求两端不断改善的过程中促进产需的高水平衔接 。

　　现阶段，以全国统一大市场促进产需有机衔接需要把握以下三个政策要点 。

　　一 是深化要素市场化配置改革，促进资源有效配置 。要素市场是现阶段制约我国高标准市场体系建设 的主要短板 ，突出表现为城乡统一 的建设用地市场仍不完善，劳动力在城乡、区域和单位之间仍然存在流动障碍 ，多层次资本市场体系有待建立，科研主体与市场主体存在分割 ，要素数据的确权与收益规则尚未明确等 。为此，应着力消除制约生产要素自由流动 的体制机制障碍，推动劳动力、土地 、知识 、技术 、数据等要素资源的市场化配置改革 ，使要素价格真实反映市场供求与资源稀缺程度，提高资源配置效率。

　　二是锚定高水平社会主义市场经济体制目标，加快建设公平统一、竞争有序的大市场 。我国经济体制改革 的目标 是建立更加系统完备、更加成熟定型的高水平社会主义市场经济体制，为此必须首要回答建设什么样的市场 、怎样建设市场这一关键问题 ，而公平统一 、竞争有序 的全国大市场就 是构建高水平社会主义市场经济体制最重要的客观基础。市场秩序公平有序 的关键在于市场规则的统一性、公平性和可预期性 ，不同所有制企业在要素获取、准入许可 、标准制定等方面享有平等待遇 ，通过制度规则的“安全感”稳定企业家预期，激发潜在投资需求 。全国统一大市场建设 的关键在于重构地方政府间围绕高质量发展的健康竞合关系 ，破除地方保护和市场分割 ，及时清理废除妨碍统一市场的各类规定与做法，提高市场准入效能，全面推动我国市场由大到强转变 。

　　三 是强化现代流通体系建设，切实保障产需衔接效率与安全 。物流体系 是连接产需两端的生命线，加快建设现代物流体系 是建设全国统一大市场 的应有之义 ，实施扩大内需战略必须以布局合理 、整体畅通、安全高效 的物流网络为依托。在需求端，要优化现代商贸体系，完善高水平商品交易市场，建设满足差异性偏好 的多样化商贸设施。在供给端 ，要从提升产业链供应链韧性和安全水平的高度出发加快发展现代物流体系，实现区域 、城乡、国际物流 的快速联通，提高物流体系对产需两端的适配性，形成内外联通 、安全高效的物流网络 。（崔琳）

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）